机器人抢滩理财市场 究竟是真技术还是炒概念？

　　【中国智能制造网 名家论坛】“不久前苏格兰投资银行解雇了150个投资顾问，银行方面称低于150英镑的客户均可以用智能投顾来进行管理。”蓝海智投创始人、CEO刘震对记者表示，智能投顾的机遇期已经显现，和刘震一样看中智能投顾市场的机构和专业人士在近期突然如井喷式出现。　　截至2015年底，我国金融机构和第三方理财总规模为81.18万亿。中国的理财市场在多种理财方式、理财产品的厮杀中不断被“分割”。如今，随着科技不断渗透到金融领域，在服务低端化的过程中，以及在投资收益分配的博弈过程中以资产配置理念为基础，以量化投资为逻辑，以机器人智能、批量操作为方式，智能投顾逐渐成为了新的热词，围绕这一理念迅速崛起的产品和服务正在不断抢滩万亿理财市场。
　　
　　抢滩理财市场
　　
　　自2016年以来市场上发出智能投顾的声音不绝于耳，蚂蚁金服、平安一账通、宜信、挖财、积木盒子、雪球网等多家平台纷纷杀入。布局智能投顾已经不再是一件新鲜事，包括公募基金、互联网金融平台以及大型的财富管理公司等在内都在抢滩这一市场。
　　
　　广发证券指出，国内机器人智能投顾目前尚处于起步阶段，目前已有少部分公司推出机器人投顾产品，可以分为三类。类是独立的第三方智能投顾产品。例如弥财，主要为用户解决如何建立与风险匹配的分散化投资组合的问题;第二类是传统金融机构的产品，例如平安一账通，主要依托机构自身的产品资源和客户优势发展智能财富管理平台;第三类则是互联网公司的财富管理应用，比如百度股市通、蚂蚁聚宝、胜算在握，这些产品在互联网金融的浪潮中产生，并且各具特点。
　　
　　机器人投顾平台以及产品的多样化满足了更多用户的需求，平台的大量涌现也在一定程度上标志着曾经用户群才能享受的专业理财服务正在不断下沉，蓝海市场已经是更多业内人士对这一行业的展望论断。
　　
　　一如在国内红火的多类金融产品和金融行业一样，机器人智能投顾也属于舶来品。黑石集团作为大的另类资产管理机构之一，其为用户做智能投顾、资产配置的系统被称为“阿拉丁系统”。已回国创业并投身于智能投顾行业的搜股科技董事长、执行官于洪钧对记者表示，回国之前他曾经参与该系统核心模块的开发。“阿拉丁系统是智能投顾的鼻祖。”于洪钧说。
　　
　　于洪钧表示，目前货币总量为200多万亿美元，美国的货币总量在80万亿美元左右，而黑石集团的阿拉丁系统管理资产就已经达到15万亿美元。“阿拉丁系统共分为两种模式，一种是管理资产达到6万亿美元的直接托管模式，其他的则是混合模式。”于洪钧称，大部分专业投资人会倾向于混合模式，即阿拉丁系统提供投资顾问和策略组合，同时提供实时监测，实时更新。
　　
　　除资产配置理念之外，智能投顾的勃发的另一原因似乎在于收益的博弈。对于一个级别的私人银行家能够服务的客户只有30~50人，正是这样的门槛决定了他只能服务亿级以上的客户。作为智能投顾的领头羊，Wealthfront、Betterment、FutureAdvisor三家智能投顾平台获得飞跃式发展在一定程度上取决于低费率，以更低的成本获取更好的服务。其中FutureAdvisor的直接管理费率为0.5%;Wealthfront的平台费用为0~0.25%;Betterment的平台费用略高于Wealthfront，为0.15%~0.35%。
　　
　　“以前是没办法一个人管理1000人的，需要监管公司和基金公司，而用户付的管理费平台甚至连十分之一都拿不到，但是现在平台管理费可以收以前一般的价格，同时还可以获得更高的收益，这是智能投顾根本的地方。”一位智能投顾平台负责人告诉记者。